الفهرس 
الاطار العام للبحثيوجد فقط 14 صفحة متاحة للعرض العام
 |  | from | 180 |  |  |
| | | from | 180 | | |
المستخلص
ثر تغيرات مكونات مؤشر البورصة المصرية
على العائد وحجم التداول
في الآونة الأخيرة، أصبح من الممكن ملاحظة الأهمية المتزايدة لدراسة المؤشرات كأحد أهم أدوات تقييم أداء الأسواق المالية في الدول النامية والدول المتقدمة على حد سواء، وترجع أهمية وجود المؤشر إلى قدرته على تلخيص أداء السوق الاجمالي وتحويل أداء الإقتصاد إلى صورة كمية يمكن تحليلها بالإضافة إلى وظيفته كأحد أهم أدوات تحديد اتجاه السوق. كما تتنوع أساليب تكوين المؤشرات ما بين المؤشرات المبنية على أساس القيمة والمؤشرات المبنية على أساس السعر وصولا إلى المؤشرات المبنية على أساس السعر النسبي والمؤشرات المبنية على أساس الأوزان المتساوية.
يهدف هذا البحث إلى تحديد العلاقة بين استبعاد وانضمام واستمرار الشركات في مؤشر البورصة المصرية EGX30 وتغير حجم التداول وعوائد الاستثمار فيها. وقد قامت الدراسة على فرضين رئيسيين، وتكون مجتمع البحث من جميع الشركات المتعاملة في البورصة المصرية في الفترة بين يونيو 2012 و يونيو 2016، بينما اشتملت عينة البحث على الشركات التي تم إدراجها حديثاً، والشركات التي تم استبعادها، بالإضافة إلى الشركات التي استطاعت الاستمرار في مؤشر البورصة المصرية EGX30 وعددها 59 شركة.
ولتحقيق هذه الأهداف، تم استخدام دراسة الحدث Event Study من أجل اختبار فرضيات الدراسة وتحقيق الهدف من وراءها، وذلك عن طريق معرفة سعر السهم وعائده العادي قبل وبعد الحدث ومعرفة إن كان هناك تحقيق لعوائد غير عادية قبل الحدث أو بعده وكذلك معرفة حجم التداول قبل وبعد الحدث ومعرفة إذا كان هناك حجم تداول غير عادي حول تاريخ الحدث. ويتكون البحث من ستة فصول؛ يتناول الفصل الأول الإطار العام للبحث المتمثل في أهداف البحث، وفرضياته، وحدود البحث، ومنهجه، وتناول الفصل الثاني الدراسات السابقة، و تناول الفصل الثالث تاريخ مؤشر سوق الأوراق المالية، أما الفصل الرابع فقد تناول طرق حساب كل من الأنواع الثلاثة لتكوين المؤشرات، وتم تناول مؤشر سوق الأوراق المالية المصريEGX30 في الفصل الخامس وتم اختبار فروض البحث في الفصل السادس وتلاه الفصل السابع الذي اشتمل على أهم النتائج والتوصيات.
وخلص البحث إلى عدة نتائج من أهمها:
1. عدم وجود تأثيرذودلالة معنوية للإعلان عن استمرار هذه الشركات على عوائد الاستثمار فيها إلا انه كان هناك أثر إيجابي وله دلالة معنوية في يوم الإعلان وهو اليوم الذي تصدر فيه البورصة المصرية النشرة الدورية.
2. عدم وجود تأثير ذودلالة معنوية للإعلان عن استمرار هذه الشركات على حجم التداول على أسهمها طبقا لاختبار Wilcoxon إلا أنه وطبقا لاختبار One sample T test، تبين وجود أثر سلبي للإعلان عن استمرار الشركات على حجم التداول على أسهمها في يوم الإعلان والأيام الأربعة السابقة له الإضافة للأيام العشرة اللاحقة له وهذا التأثير يعد له دلالة من الناحية الإحصائية.
3. عدم وجود تأثير ذودلالة معنوية للإعلان عن انضمام هذه الشركات على عوائد الاستثمار فيها.
4. عدم وجود تأثير ذودلالة معنوية للإعلان عن انضمام هذه الشركات على حجم تداول أسهمها.
5. عدم وجود تأثير ذو دلالة معنوية للإعلان عن استبعاد الشركات على عوائد الاستثمار فيها.
6. وجود أثر ذو دلالة معنوية للإعلان عن استبعاد الشركات على حجم التداول وكان هذا الأثر سلبي دال إحصائيا في يوم الإعلان والأربعة أيام السابقة له والثلاثة أيام التالية للإعلان.