الفهرس 
الفصل الاول : الاطار العام للبحثيوجد فقط 14 صفحة متاحة للعرض العام
 |  | from | 107 |  |  |
| | | from | 107 | | |
المستخلص
اختبار كفاءة تطبيق نموذج تسعير الأصول الرأسمالية ونموذج فاما وفرنش ثلاثي العوامل، دراسة مقارنة علي سوق الأوراق المالية المصرية، ماجستير إدارة إعمال، جامعة عين شمس، كلية التجارة، قسم إدارة الأعمال، 2013م.
يهدف البحث إلي إجراء اختبار ومقارنة بين نموذج تسعير الأصول الرأسمالية ونموذج فاما وفرنش ثلاثي العوامل في سوق الأوراق المالية المصرية، لاختبار مدي كفاءة عوامل المخاطرة في النموذجين بعدة طرق للتقدير، وهى اختبار العلاقة بين العائد والمخاطرة بين النموذجين بعدة طرق إحصائية، والمقارنة بين كفاءة النموذجين بعدة طرق إحصائية.
ولقد تم إتباع منهج نظري لاستعراض المفاهيم الخاصة بنموذج تسعير الأصول الرأسمالية ونموذج فاما وفرنش ثلاثي العوامل وغرائب الأسواق المالية.
تم الاعتماد في الدراسة التطبيقية علي عينة من الأسهم المتداولة في مؤشر EGX 30 بحجم عينة 39 تختبر مرة واحدة وحجم عينة مختلف على ثلاثة فترات زمنية في سوق الأوراق المالية المصرية مع استخدام أسلوبي الأسهم الفردية ومحافظ الأسهم علي أساس (معامل المخاطرة المنتظمة، مؤشر القيمة الدفترية للقيمة السوقية، القيمة السوقية للملكية) مع الاعتماد علي عدة أساليب إحصائية لاختبار النماذج وهى تحليل الانحدار البسيط والمتعدد, بالإضافة إلى اختبارات كفاءة التقديرات والقدرة التنبؤية وتحليل (PANEL DATA) وذلك لمعرفة اختلاف النتائج باختلاف الأسلوب الإحصائي المستخدم.
أظهرت النتائج إلي عدم وجود اختلاف معنوي بين النموذجين وإن كلا من النموذجين معنويين ولكن هناك ضعف في القدرة التفسيرية لعوامل الخطر في نموذج فاما وفرنش وأن العوامل المؤثرة علي أسعار الأسهم هي (العوائد التاريخية) والتي لها قدرة تفسيرية عالية لتفسير الاختلافات المقطعية المستعرضة في العوائد.